區塊鏈金融

去中心化金融簡介

去中心化金融，亦可稱為DeFi（Decentralized Finance），旨在以去中心化的模式為傳統金融提供更可行的替代方案。DeFi是指去中心化的管理機構，類似中央銀行數字貨幣（CBDC）這樣的項目並不屬於DeFi，因為它由中央銀行鑄造並控制。

DeFi旨在將區塊鏈去中心化概念引入金融運營環境。由於傳統金融系統的集中性，DeFi系統為日益擴大的全球人口財富不平等提供了一種可能的改進方法。

DeFi的基本原理是利用區塊鏈和加密貨幣協同部署，從三個方面引領全球數字銀行革命：

• 促進金融普惠
• 降低金融交易成本
• 注重隱私保護和安全

為了促進金融的普惠，DeFi旨在通過消除身份、財富和地理位置等障礙，以降低金融交易成本，讓全球更多的人可以使用金融服務。

DeFi提供了什麼？

DeFi使您可以控制自己的資產。盡管新時代的銀行和金融科技企業承諾用戶可擁有更多的控制權，但實際上，您仍是信任他們來管理您的資產。DeFi的目標是使用去中心化方法和區塊鏈技術讓您能夠完全控制自己的資產。同時，現在許多金融產品開發商正在采用開源協議來構建去中心化產品。

開放性借貸協議

開放性借貸協議指的是建立在區塊鏈上的借貸平台，是最主要的DeFi應用之一，並在最近幾年開始流行。通過借貸協議，一些用戶存入資金並賺取利息，而另一些用戶則借款和支付利息，就和在銀行一樣。但是，智能合約可以代替中介機構，直接將貸方與借方連接起來。

交易是根據智能合約中編譯的代碼執行的，不需要任何中介或仲裁。與傳統金融相比，由於成本降低，投資者可以獲得更高的回報。一旦滿足超額抵押的條件，借款人可以自動獲得資金而無需信用檢查。在用戶違約或者抵押物貶值的情況下，清算也將自動觸發——由於大多數借貸協議提供的貸款都是由加密貨幣抵押的，而加密貨幣的價值通常波動性較大。所有協議都是開源的，任何人都可以在它們的基礎之上構建新的金融產品。開發人員可以彼此協作來創建新的產品從而加快創新與部署速度。

與傳統的借貸服務相比，借貸協議具有以下優勢：

• 無需信用審查，這意味著一些無法使用傳統服務的人由此可以得到服務
• 允許抵押數字資產
• 用戶可以完全控制自己的資產
• 信任建立在透明的公共區塊鏈上，從而降低了風險和成本
• 即時交易結算
• 因為大多數協議都建立在以太坊網絡上，所以DeFi的協議具有互操作性

其他類型的DeFi項目

隨著全球區塊鏈開發者社區在開發新產品方面的快速進展，DeFi項目的數量在2019年幾乎翻了一番。借貸、支付和去中心化交易所（DEX）始終是最賺錢的領域。

去中心化交易所使得兩個交易方無需中介就可以在區塊鏈上進行數字資產的點對點交易。通過智能合約直接連接交易方的加密錢包來執行交易。因此DEX通常會收取比中心化交易所更低的交易費用。

市場概況和最新趨勢

2019年見證了DeFi生態系統的爆發。2019年1月，DeFi生態系統的總鎖倉金額（TVL）約為2.8億美元。到當年年底，總鎖倉金額已達到7億美元。截至2020年8月，它又增長了8倍，達到58億美元（來源：DeFi Pulse）。此外，排名前100的DeFi項目通證的總市值在2020年4月為10億美元，之後在8月達到100億美元，在短短四個月內增長了10倍（來源：DeFi 市值）。在網絡方面，以太坊繼續主導著DeFi市場。在DeFiPrime.com上列出的245個DeFi項目中，有199個是基於以太坊網絡的。

除了純粹的去中心化金融（DeFi）項目外，還有基於區塊鏈的CeFi平台。這些平台也涉及數字資產，但是用戶是基於對服務提供商的信任，而不是協議中的代碼。CeFi服務的好處是可以獲得更好的用戶體驗和更強的流動性，因為CeFi服務提供商可以幫助客戶處理資金。它是介於傳統金融系統和DeFi之間的混合模型，CeFi項目的例子包括那些主流的加密貨幣交易所，例如幣安和火幣。

與傳統金融相比，DeFi市場仍然很小。但自去年以來，它的增長迅猛，並將在接下去的幾年裡繼續保持穩定增長。