關於國際貨運代理企業的融資隨想

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關於國際貨運代理企業的融資隨想

在國際貿易過程中,由於船公司(承運人)無法兼顧涉及訂艙、拖車、報關等繁瑣的物流手續,同時進出口商為保障自身收貨的安全與及時性,希望可以委託一家專業公司代為辦理從起運港到目的港中涉及的海運、拖車、清關、派送等一系列配套綜合運輸業務,由此,在跨境物流鏈條中進行溝通、協調、資源調配,發揮承上啟下作用的重要角色–國際貨運代理應運而生。

國際貨運代理(英文名:International freight forwarding agent),簡稱“國際貨代”。是指國際貨運代理組織接受進出口貨物收貨人、發貨人的委託,以委託人或自己的名義,為委託人辦理國際貨物運輸及相關業務,並收取勞務報酬的行業。

在萬物未聯,信息不透明,傳遞不通暢的過去,作為委託人(貨主)與承運人(船公司)之間的橋樑,國際貨代企業主要依靠信息不對等、掌握一定資源(如與船司、海關等有關係,可以找到進出口企業)、層層代理的方式來賺錢,無需核心技術或高端專業人才,故參與其中者眾,且多為中小微型企業。據中國商務部國際貨代企業備案登記,截止2021年3月10日,全國共有72354家企業從事國際貨代業務。儘管國際貨代企業准入門檻低,但其業務流程特性卻決定了這是一個資金密集型行業,企業在日常經營中需要大量的流動資金做支撐:一般船公司給一級貨代的付款賬期約為一個月,出口商給二、三級貨代的付款週期約為三個月,中間存在兩個月賬期的資金缺口,所以國際貨代企業普遍面臨墊付資金量大、自有資金不足,急需資金支持的情況。

目前國際貨代企業可選擇的融資渠道包括:

1. 銀行貸款

這本是最為常見的融資渠道之一,由於其對企業資質要求較高,手續相對繁瑣,對急需資金的中小企業來說往往遠水難解近渴。尤其目前國際貨代企業多數都是輕資產,營收主要來自於三方面:運輸價差、服務費、操作成本,很多貨代公司規模不大,專業化程度較低,未形成集中優勢,缺乏核心競爭力,沒有行業抗風險能力,運營風險較高,基本難以滿足銀行授信准入要求。雖然國家出台了相關的扶持政策,但一般企業還是要走抵押貸款的方式。抵押貸款非常麻煩,要做申請評估,還需要向銀行支付保險費、鑑定費。而且銀行提供的短期貸款(一年)不具提取靈活性(一次性全部提取),未能與貨代行業的更短期的動態資金需求(個別月份有資金缺口)相切合,令企業背負較大資金成本,所以可選擇性不強。

2. 民間借貸

主要包括向親朋好友、正規小貸公司、借貸機構、典當機構、互聯網金融平台等渠道,相對銀行貸款,借款效率快捷,資金使用靈活(可隨借隨還),較為符合國際貨代行業特點,基本可滿足廣大中小微企業需求,故採用者眾。但該類渠道均存在金額有限、費用較高問題,臨時應急可以,非長期最優選擇。

3. 股權融資

除銀行貸款之外,國際貨代企業也可以與同類企業聯合,解決自有資金不足的問題。例如,中小型貨代企業可併入大型貨代企業的供應鏈中,運用大型企業資源,如近期的深圳世倡與中集物流的合作;或者與同類中小型貨代企業合作,尋求互補及資源整合優勢。近年海內外國際貨代行業裡採用此種方式進行併購案例越來越多,整合是大趨勢,弱者若想生存只能犧牲自主性,該方式還是具有一定局限性。

4. 供應鏈金融融資

國際貨代企業可以作為核心企業或依托核心企業信用優勢,開展商業承兌匯票融資、商業保理融資、反向保理融資等。國際貨代企業也可憑藉物流、商流、信息流優勢,通過區塊鏈技術解決與金融機構的信息不對稱問題,搭建可信任的供應鏈金融共享平台,獲取金融機構資金支持。這種方式同3一樣,對企業要求頗高,較難普及推廣應用。

這樣看起來,中小微國際貨代企業融資真的挺難的。不過,隨著互聯網與貨代的深度融合,貨代的業務操作、貨物流通、單證流轉等等都高度可視化、可控化,貨代的每一票業務都可被盤活轉化為現金流,傳統依賴固定資產抵押的金融信貸將可通過介入供應鏈打通整個產業鏈上下游資金流,這時所謂的賬期不再成為貨代攬貨的一張王牌,墊資問題將不復存在。

貨代行業將圍繞“做服務平台,搞數據協同,打通上下游環節的信息流”開發新的創業點。科技型貨代將包括報價、訂艙、商檢、發送艙單、報關在內的物流環節實現線上化,來提高協同效應,不僅能幫助貨主企業實現降本增效,還能提升服務體驗,這無疑對傳統貨代產生了一定的替代性。但想要面對實現各個環節的自動化運營還是一個巨大的挑戰,同時掌握線下物流供應商和拿貨能力依然是貨代企業的核心競爭力。升級轉型後,過往輕資產的國際貨代企業有可能轉變成擁有車隊、倉庫、堆場、集裝箱等重資產的企業,繼而引發融資需求及融資渠道或方式的變化,短期融資變為長期授信、流動性貸款變成固定資產貸款。

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